Finanças sustentáveis
O que são?
As finanças sustentáveis correspondem ao novo paradigma de finanças de reorientação dos fluxos financeiros para os investimentos sustentáveis considerando, nomeadamente, aspetos Ambientais, Sociais e de Governance (ESG).
No contexto político da União Europeia, as finanças sustentáveis são entendidas como as finanças destinadas a apoiar o crescimento económico, reduzindo simultaneamente as pressões sobre o ambiente e tendo em conta os aspetos sociais e de governação.
Também abrangem a transparência quando se trata de riscos relacionados com aspetos ESG que possam ter impacto no sistema financeiro, e a mitigação de tais riscos através de uma governação adequada dos intervenientes financeiros e empresariais.
Fonte: Comissão Europeia
Ambiente
Mitigação e adaptação às alterações climáticas, preservação da biodiversidade, prevenção da poluição e economia circular.
Social
Igualdade, inclusão, relações laborais, investimento em capital humano e comunidade, direitos humanos.
Governance
Propósito, comportamento ético e transparência nas estruturas de gestão, relações de trabalho e remuneração de executivos.
Produtos
O financiamento sustentável inclui uma forte componente de financiamento verde, que pretende apoiar o crescimento económico e em simultâneo:
- Reduzir a pressão sobre o ambiente
- Abordar e trabalhar o tema das emissões de gases de efeito estufa e combater a poluição
- Minimizar o desperdício e melhorar a eficiência no uso dos recursos naturais
Risco
Abrange também uma crescente conscientização e transparência sobre:
- Os riscos ambientais e sociais e o seu impacto no sistema financeiro
- A necessidade de atores financeiros e empresas em mitigar esses riscos através de uma governança apropriada
Fonte: Comissão Europeia
Elevados investimentos públicos e privados
Para atingir os objetivos de sustentabilidade, incluindo o Acordo de Paris e os ODS.
O financiamento sustentável tem um papel fundamental a desempenhar na concretização dos objetivos políticos do Pacto Ecológico Europeu, bem como dos compromissos internacionais da União Europeia (UE) em matéria de clima e objetivos de sustentabilidade, orientando o investimento privado para a transição para uma economia neutra em carbono, resiliente e eficiente em termos de recursos e justa.
Atualmente a Comissão Europeia está “a apoiar fortemente a transição para uma economia sustentável com baixa emissão de carbono, economia de recursos e construção de um sistema financeiro que apoie o crescimento sustentável”. O Plano de Metas Climáticas para 2030, apresenta uma meta de redução das emissões de 55% até 2030 em comparação com 1990. A UE precisa de investir cerca de 350 mil milhões de euros a mais por ano durante a década de 2021-30 do que durante a década anterior, para cumprir o objetivo. A UE já está a dar um impulso para ajudar a atrair os investimentos necessários com o Fundo Europeu para Investimentos Estratégicos e outras iniciativas. No entanto, a escala do desafio do investimento vai muito além da capacidade do setor público.
Por isso, o setor financeiro tem um papel crítico a desempenhar nesse processo:
Pode reorientar os investimentos para tecnologias e negócios mais sustentáveis
Pode financiar o crescimento de forma sustentável a longo prazo
Pode contribuir para a criação de uma economia circular de baixo carbono, resiliente e circular
Fonte: Comissão Europeia
Papel do sistema financeiro na sustentabilidade e vice-versa
“To meet our Paris targets, Europe needs between €175 to €290 billion in additional yearly investment in the next decades. We want a quarter of the EU budget to contribute to climate action as of 2021. Yet, public money will not be enough. This is why the EU has proposed hard law to incentivize private capital to flow to green projects. We hope that Europe’s leadership will inspire others to walk next to us. We are at two minutes to midnight. It is our last chance to join forces.”
Valdis Dombrovskis
Ex-Vice-President in charge of Financial Stability, Financial Services and Capital Markets Union.
Fonte: Comissão Europeia
Abordagens de investimento ESG
Triagem negativa
Integraçao ESG
Investimento temático
Baseado em normas
Avaliação de investimentos com base em standards de boas práticas comerciais, nacionais ou internacionais, como as convenções da ILO (International Labour Organization), as Diretrizes da OCDE (Organisation for Economic Co-operation and Development) para Empresas Multinacionais, o Pacto Global das Nações Unidas ou os Princípios Orientadores das Nações Unidas sobre as Empresas e Direitos Humanos.
Triagem positiva
Abordagem de investimento baseada numa classificação de sustentabilidade na qual o desempenho ESG de uma empresa ou emissor é comparado com o desempenho ESG dos seus pares. Todas as empresas com uma classificação acima de um determinado limite são consideradas como um bom investimento.
Ético
Investimentos onde a principal motivação é alinhar os valores éticos de uma organização ou individuo com esses investimentos. Um investimento ético é principalmente pautado por códigos éticos, crenças religiosas ou valores pessoais e geralmente realizado por critérios de exclusão.
Stewardship
Os investidores abordam as questões ESG ao votar nesses aspetos ou envolvendo Gestores e Administradores das empresas nessas mesmas questões. Esta estratégia é utilizada para reduzir risco e aumentar o valor dos acionistas no longo prazo.
Investimento de impacto
Investimentos que procuram gerar um impacto social e ambiental mensurável e benéfico com benefício financeiro. Os investimentos de impacto podem ser efetuados tanto em mercados emergentes como nos desenvolvidos e visam taxas de rentabilidade abaixo ou acima do mercado (de acordo com as circunstâncias).
Fonte: Swiss Sustainable Finance
Documentos de interesse
The Financial System we Need: Aligning the financial system with sustainable development
A Guide to banking and sustainability
Toolkit – Value and Risk Appraisal for Energy Efficiency Financing
Evolução finanças sustentáveis
